Acerca de este Curso
4.8
41 ratings
4 reviews
В этом курсе вы сможете получить знания и навыки инвестиционного анализа в компании и выбора проектов, способных увеличить стоимость бизнеса. Мы рассмотрим оценку проектов, нацеленных на органический рост компании изнутри, и проектов ее роста через стратегические приобретения бизнесов (сделки M&A). Курс входит в специализацию “Корпоративные финансы и стоимость компании”, включающую 5 связанных курсов и заключительный прикладной проект “Мастерство создания стоимости компании”. Команда преподавателей курса, включающая представителей академической среды и бизнеса, поможет вам разобраться со сложностями оценки эффективности инвестиционных проектов, которая необходима для принятия решения о стратегии дальнейшего развития бизнеса – идти ли компании по пути расширения текущих производственных мощностей или принять активное участие в консолидации отрасли через приобретения или слияния с конкурентами. Разделы первой части данного курса посвящены анализу проектов, направленных на органический рост, и помогут вам лучше понять критерии распределения инвестиционного бюджета между несколькими вариантами расширения производства. В разделах второй части курса вы сможете узнать об эффективности сделок слияний и приобретений (M&A), принципах расчета синергетического эффекта от приобретения компании, а также последовательно пройти через все этапы сделки M&A. После успешного завершения курса вы сможете рассчитать экономическую эффективность инвестиционного проекта, учесть в финансовой модели возможности синергии от сделки M&A, сравнить альтернативные инвестиционные проекты и выбрать наиболее оптимальный с точки зрения различных инвестиционных критериев. Представленный в курсе набор практических знаний эквивалентен нескольким годам работы в данной отрасли и позволит вам существенно нарастить багаж знаний, необходимых при трудоустройстве на работу, связанную с анализом инвестиционных проектов, включая сопровождение сделок M&A. Для прохождения курса вам понадобятся базовые знания в области корпоративных финансов, которые можно получить в 1 и 2 курсе специализации....
Globe

Cursos 100 % en línea

Comienza de inmediato y aprende a tu propio ritmo.
Calendar

Fechas límite flexibles

Restablece las fechas límite en función de tus horarios.
Clock

Sugerido: 6 недели обучения, через 1-3 часа / неделю

Aprox. 14 horas para completar
Comment Dots

Russian

Subtítulos: Russian
Globe

Cursos 100 % en línea

Comienza de inmediato y aprende a tu propio ritmo.
Calendar

Fechas límite flexibles

Restablece las fechas límite en función de tus horarios.
Clock

Sugerido: 6 недели обучения, через 1-3 часа / неделю

Aprox. 14 horas para completar
Comment Dots

Russian

Subtítulos: Russian

Programa - Qué aprenderás en este curso

1

Sección
Clock
3 horas para completar

Неделя 1. Анализ эффективности инвестиционных проектов

В течение Первой недели курса мы постараемся правильно поставить вопрос о том, почему компания должна развиваться, что такое инвестиционный проект и что можно считать эффективным инвестиционным проектом. Вы познакомитесь с базовым набором критериев анализа эффективности инвестиционных проектов. На этой неделе вы также познакомитесь с критериями оценки инвестиционных проектов на примере компании в российском нефтегазовом секторе. Вы узнаете как формируется рекомендуемая цена покупки/продажи, кто являются участниками процесса оценки стоимости, как делается оценка стоимости на основе расчета NPV, экспресс-оценка стоимости и посмотрите пример оформления инвестиционного проекта....
Reading
9 videos (Total: 73 min), 4 readings, 2 quizzes
Video9 videos
О нашем курсе3m
1.1. Введение в курс и план первого модуля4m
1.2. Определение эффективности инвестиционной альтернативы7m
1.3. Базовый набор критериев анализа эффективности инвестиционного проекта18m
1.4. Примеры потенциально конфликтующих критериев9m
1.5. Что дисконтировать и чем дисконтировать6m
1.6. Критерии оценки инвестиционных проектов на примере компании в российском нефтегазовом секторе12m
1.7. Пример оформления инвестиционного проекта5m
Reading4 lecturas
Список рекомендуемой литературы по курсу10m
Система оценивания по курсу10m
Структура курса10m
Содержание курса10m
Quiz2 ejercicios de práctica
Практические задания по теме "Анализ эффективности инвестиционных проектов"18m
Тест по теме "Анализ эффективности инвестиционных проектов"20m

2

Sección
Clock
1 hora para completar

Неделя 2. Формирование инвестиционной программы компании

Вторая неделя посвящена, во-первых, проблеме выбора из взаимоисключающих инвестиционных альтернатив и, во-вторых, вопросу формирования инвестиционной программы компании. Мы обсудим основные опасности, которые ждут вас на самом этапе инвестиционного анализа. Также, на этой неделе вы познакомитесь с реальными примерами формирования инвестиционной программы на примере компании нефтегазовой отрасли. Вы узнаете как оценивать экономическую эффективность альтернативных и безальтернативных проектов для добывающего предприятия, а также и проектов по приобретению или аренде земельных участков и объектов недропользования....
Reading
5 videos (Total: 50 min), 2 quizzes
Video5 videos
2.2. Использование NPV и PI для выбора. Ограничения применения критериев7m
2.3. Использование IRR для сравнения проектов. Ограничения использования критерия14m
2.4. Формирование инвестиционной программы на примере компании нефтегазовой отрасли11m
2.5. Оценка эффективности проекта6m
Quiz2 ejercicios de práctica
Практические задания по теме "Формирование инвестиционной программы компании"14m
Тест по теме "Формирование инвестиционной программы компании"20m

3

Sección
Clock
2 horas para completar

Неделя 3. Адаптация рекомендаций критериев эффективности инвестиционных проектов к реальности

Эта неделя посвящена различным критериям эффективности инвестиционных проектов, которые компенсируют недостатки традиционных правил выбора инвестиционных проектов. Знания, полученные в этом разделе, помогут вам лучше определить для себя в какой ситуации какой критерий лучше использовать. Вначале мы проанализируем суть проблемы, связанную с использованием единой ставки дисконтирования и бухгалтерской стоимости долга. После этого рассмотрим использование анализа дерева решений для разрешения ситуации неопределенности. Далее мы обсудим применение вероятностного прогнозирования при ограниченности исторических данных. После этого мы перейдем к учету многочисленных целей через многовариантный анализ полезности. И наконец, мы затронем опционный подход к анализу эффективности инвестиционных проектов и принятие дисциплинированных инвестиционных решений....
Reading
6 videos (Total: 62 min), 2 quizzes
Video6 videos
3.2. Использование анализа дерева решений для разрешения неопределенности8m
3.3. Применение вероятностного прогнозирования при ограниченности исторических данных6m
3.4. Учет многочисленных целей через многовариантный анализ полезности5m
3.5. Использование опционного подхода к анализу эффективности инвестиционных проектов14m
3.6. Дисциплинированные инвестиционные решения: структурирование и обрамление; бенчмаркинг с финансовыми рынками и снижение рисков8m
Quiz2 ejercicios de práctica
Практические задания по теме "Адаптация рекомендаций критериев эффективности инвестиционных проектов к реальности"10m
Тест по теме "Адаптация рекомендаций критериев эффективности инвестиционных проектов к реальности"20m

4

Sección
Clock
2 horas para completar

Неделя 4. Создание стоимости в сделках M&A

Данная неделя открывает второй блок курса, который посвящен сделкам M&A. В самом начале недели, вы узнаете, чем слияние отличается от приобретения, поглощения и консолидации. Мы с вами обсудим различные типы сделок M&A и посмотрим на примеры сделок из реальной практики. После этого мы рассмотрим основные причины (мотивы) покупки контроля над другими фирмами и зададимся вопросом: являются ли сделки M&A эффективными, ведут ли они к созданию стоимости для акционеров? В чем видят причины успеха и неудач сделок менеджеры и консультанты компаний? Отдельное внимание мы посвятим вопросу оценки будущих выгод от сделки M&A. На примере рассмотрим, как определить стоимость, которую компании-покупателю следует предложить за компанию-цель, то есть ту цену, которая не приведет к разрушению стоимости компании-покупателя в результате сделки. ...
Reading
9 videos (Total: 70 min), 2 quizzes
Video9 videos
4.2. Типы слияний и поглощений. Понятие контроля6m
4.3. Причины волн на рынке M&A. Основные мотивы приобретения контроля над фирмами9m
4.4. Создают ли сделки M&A стоимость для акционеров?7m
4.5. Основные причины успеха / неудач большинства сделок4m
4.6. Оценка синергии в сделках M&A (часть I)9m
4.7. Оценка синергии в сделках M&A (часть II)7m
4.8. Оценка синергии в сделках M&A: практический пример (часть I)10m
4.9. Оценка синергии в сделках M&A: практический пример (часть II)6m
Quiz2 ejercicios de práctica
Практические задания по теме "Создание стоимости в сделках M&A"20m
Тест по теме "Создание стоимости в сделках M&A"24m

Instructores

Партин Илья Маркович

К.э.н., преподаватель
Департамент финансов

Григорьева Светлана Александровна

к.э.н., доцент
Департамент финансов

Бончев Иван Радилов

MBA, преподаватель
Департамент финансов

Пирогов Никита Константинович

Старший преподаватель
Департамент финансов

Acerca de National Research University Higher School of Economics

National Research University - Higher School of Economics (HSE) is one of the top research universities in Russia. Established in 1992 to promote new research and teaching in economics and related disciplines, it now offers programs at all levels of university education across an extraordinary range of fields of study including business, sociology, cultural studies, philosophy, political science, international relations, law, Asian studies, media and communications, IT, mathematics, engineering, and more. Learn more on www.hse.ru...

Acerca del programa especializado Корпоративные финансы и стоимость компании

Специализация создает навыки анализа любой компании в ракурсе приращения стоимости бизнеса, и такая аналитика необходима в условиях рисковой деловой среды. Без понимания влияния финансовых решений на стоимость бизнеса сегодня невозможно строить успешную управленческую карьеру и правильно ставить задачи перед командой предпринимателей. Специализация состоит из 5 курсов, из которых вы узнаете, как измерять стоимость компании для целей управления, как определить оптимальную политику финансирования и эффективность инвестиций в разные стратегии роста компании, как привлечь венчурный капитал для развития новых направлений бизнеса, какие методики использовать для управления, ориентированного на повышение стоимости бизнеса. Вы изучите часть методик, разработанных нашей командой для практико-ориентированной магистерской программы «Корпоративные финансы». Заключительная часть – это обобщающий проект «Мастерство создания стоимости компании», который вовлечет вас в разработку вариантов повышения стоимости выбранной компании. Наши партнеры - эксперты широко известных в мире международных консалтинговых компаний Bain & Company и KMPG, инвестиционного банка Sberbank CIB, финансового холдинга UBS, консалтинговой компании EURussia Partners LLC....
Корпоративные финансы и стоимость компании

Preguntas Frecuentes

  • Once you enroll for a Certificate, you’ll have access to all videos, quizzes, and programming assignments (if applicable). Peer review assignments can only be submitted and reviewed once your session has begun. If you choose to explore the course without purchasing, you may not be able to access certain assignments.

  • When you enroll in the course, you get access to all of the courses in the Specialization, and you earn a certificate when you complete the work. Your electronic Certificate will be added to your Accomplishments page - from there, you can print your Certificate or add it to your LinkedIn profile. If you only want to read and view the course content, you can audit the course for free.

¿Tienes más preguntas? Visita el Centro de Ayuda al Alumno.