No importa qué rol desempeñas en tu compañía, ni el nivel de responsabilidades que tienes, ni si eres empleado o emprendedor; el curso de Fundamentos de las Finanzas Empresariales te brinda las herramientas para que adquieras los conocimientos necesarios para entender las finanzas de tu empresa y seas capaz de tomar mejores decisiones. Al final de este curso estarás en la capacidad de interpretar mejor el lenguaje financiero; obtener y analizar indicadores financieros; diagnosticar la salud financiera de las empresas y planear su futuro de acuerdo con lo encontrado; calcular valores presentes y futuros; construir tablas de amortización de deudas; explicar el concepto de valor de dinero en el tiempo; y comparar y decidir entre dos o más proyectos de inversión. Este curso te provee conceptos y herramientas que permiten que puedas analizar el entorno financiero al que te enfrentas en tus quehaceres cotidianos en el ámbito profesional. Aunque el curso está enfocado al ámbito corporativo, puedes usar este conocimiento en tu vida personal. Durante el curso desarrollarás capacidades que te permitirán aplicar tus principios lógicos y el conocimiento adquirido para tomar decisiones financieras acertadas. Objetivos de aprendizaje: • Definir qué son las Finanzas Empresariales y sus objetivos • Nombrar e interpretar los principales estados financieros de las empresas • Analizar la situación financiera de las empresas mediante el cálculo de indicadores de liquidez, rentabilidad, operación y endeudamiento • Planear el futuro de las empresas de acuerdo con un diagnóstico financiero • Calcular los pagos de una deuda con terceros de acuerdo a ciertas condiciones pactadas • Aplicar los conceptos de valor del dinero en el tiempo en situaciones prácticas cotidianas • Comparar diferentes alternativas de proyectos de inversión y desarrollar la capacidad de seleccionar el más conveniente de acuerdo a criterios de evaluación Requisitos previos: Este curso está diseñado para todos aquellos que quieran divertirse con las finanzas y aplicar diferentes herramientas de análisis financiero a situaciones prácticas. No interesa qué rol llevan a cabo en la empresa, donde trabajan, si son emprendedores o si planean serlo; todos están bienvenidos al curso independientemente de su experiencia profesional o académica. • No se necesita ningún curso previo. • Se recomienda conocimientos básicos de matemáticas y de Excel. • Tener muchas ganas de seguir avanzando en tu vida profesional, sin importar el cargo que ejerzas.
Video: Periodo de recuperación (Payback period)
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Del curso dictado por Universidad de los Andes
Fundamentos de Finanzas Empresariales
1471 calificaciones
De la lección
Análisis de decisiones de inversión
En este módulo vamos a explorar diferentes herramientas financieras para hacer análisis de inversión. Cuando termines este módulo, estarás en la capacidad de: describir y calcular la tasa interna de retorno, el periodo de recuperación, la relación costo beneficio y el valor presente neto; aplicar herramientas financieras para determinar la viabilidad de proyectos de inversión y utilizar Excel y algunas de sus fórmulas financieras como instrumento de cálculo.
Conoce a los instructores
Darío Alejandro FuentesProfesor del área financiera
Facultad de Administración
[MÚSICA]
Bienvenidos todos de nuevo a otra lección de nuestro cursos
Fundamentos de Finanzas Empresariales.
Vamos a divertirnos de una vez en esta lección, estudiando otro
de los indicadores para medir las bondades económicas de proyectos en inversión.
Ya cubrimos en las lecciones anteriores,
el valor presente neto y la tasa interna del retorno.
Entonces, vamos a estudiar el período de recuperación y lo vamos a dividir en dos,
Y son, esta división que les acabo de mencionar está encasillada en el período
de recuperación de la forma tradicional y el período de recuperación descontado.
Ya les voy a decir en donde radica la diferencia entre estos dos
períodos de recuperación.
Entonces, vayámonos de lleno a nuestro ejercicio.
Entonces, para el caso concreto tenemos, unos flujos de efectivo,
que son como se enuncian a continuación, es decir, yo tengo un desembolso en el
momento 0 de 6,500 y flujos de efectivo positivo de 1,900,
2,200, 2,500, 3,100 4,300 unidades
monetarias en cada uno de los años desde el 1 hasta el 5 respectivamente.
Quiero saber en qué momento o en qué período,
recupero mi inversión.
Entonces es lo que vamos a hacer.
Vamos a partir de la base en el momento 0, hubiésemos desembolsado 6,500, pero
dado que en el período 1, es decir, en el año 1, me entran en mi flujo de caja,
1,900 unidades monetarias positivas, pues, voy a tener,
lo que había desembolsado más mis unidades que voy recibiendo,
y eso me daría 4,600 negativo, porque aún no he recuperado los 6,500.
Y precisamente de eso se trata este indicador para medir
la onda económica de este proyecto, lo que yo quiero saber es dónde,
en qué momento exactamente, en cuál período voy a recibir
ese valor que invertí y después para adelante, pues, voy a sobrepasarlo.
Pero entonces, decíamos que aún no he recibido la inversión inicial.
Entonces sigamos, tengo los 4,600 y como ya tengo la fórmula,
pues simplemente la voy a expandir, hasta mi período 5.
Y como nos damos cuenta, tenía los 1,900 más los 2,200,
aún no es suficiente para recibir en retorno,
lo que había invertido, porque aún tengo 2,400 negativo.
Pero si me doy cuenta, entre el período 2 y el período 3 ya recibí,
bien es decir, sobrepasé el cero.
En el momento en que paso el cero, quiere decir que ya recibí o ya estoy
pasando al lado positivo, es decir que ya recuperé lo que invertí.
Pero entonces, sabemos que es entre el período 2,
que está en negativo y el período 3, pero queremos sacar con exactitud
la proporción entre el período 2 y el período 3, ¿cómo lo hacemos?
Nos vamos en esta casilla, la D12, a hacer,
tengo mi recuperación sería entre el período 2 pero adicionalmente
tengo que adicionar la fracción entre el 2 y el 3 que corresponde a mi recuperación.
Entonces tendría, más y voy a sumar la fracción.
La fracción sería los 2,400 dividiendo los 2,500.
¿Por qué?
Porque 2,400 es lo que tengo del período 2, pero lo tengo que dividir por el total
que voy a tener de desembolso en el período 3, no es desembolso en este caso,
sino el total que recibo en mi flujo de caja que sería 2,500.
Entonces, como ya está negativo, le pongo el menos.
Le pongo 2,400 dividido 2,500.
De nuevo sería la proporción de
los 2,400 con respecto a los 2,500 y eso me va a dar 2 punto
algo, es decir, sabemos que está entre el 2 y el 3.
Le voy a dar enter y me da 2.96.
Es decir, que recuperé la inversión entre el período 2 y el 3,
pero es más cerca al 3.
Es decir, 96% de ese período transcurrido es donde lo recibo.
Esto no es exactamente cierto del todo, pero, pues, estamos tratando de
sacar la parte proporcional asumiendo que son desembolsos,
que se recibe la plata en momentos iguales o en períodos iguales del año.
Y era la mejor aproximación para sacar ese 96% que les acabo de decir.
Pero entonces, nos surge una pregunta, y ustedes se dirán,
pero en una lección anterior, usted nos dijo que el valor del
dinero en el tiempo es muy importante y acá no lo estamos teniendo en cuenta,
porque simplemente estamos teniendo en cuenta el 1,900, 2,200, 2,500,
3,100 y 4,300 unidades monetarias,
pero sin tener en cuenta el valor del dinero en el tiempo.
Exacto, tienen toda la razón,
pero lo que vamos a hacer es vamos a incluir la misma definición que
acabamos de trabajar pero incluyendo el valor el dinero en el tiempo.
Entonces, concluimos que en el período de
recuperación tradicional, no se tiene en cuenta el valor del dinero en el tiempo.
Ésto se usa financieramente menos
que la tasa interna de retorno y el valor presente neto pero se usa esporádicamente.
Entonces, por eso, lo tenemos que aprender.
Para de pronto, inversiones muy pequeñas, elementos muy pequeños, podría ser usados.
Entonces, vamos a hacer lo mismo, vamos a hacer el período de recuperación
pero teniendo en cuenta el valor del dinero en el tiempo.
Entonces, este modelo o este indicador se llama el período de recuperación
descontado.
Entonces lo que voy a hacer es, voy a traer al presente,
cada uno de los flujos de caja que tenía proyectados y
posteriormente ahí si voy a hacer mi período de recuperación.
Entonces, hagámoslo paso a paso, dijimos lo primero que vamos a hacer es,
traer al presente, cada uno de los flujos de caja.
Entonces, mis 6,500 ya estan en el período 0, pues simplemente los mantengo de la
misma manera y mis 1,900 los voy a traer al valor presente.
Vamos a usar la fórmula que está en inglés,
para este caso sería present value, porque lo tengo en inglés y la tasa
y mi tasa pues la tengo acá referenciada, es el 13% para este caso concreto.
La voy a bloquear con F4,
porque es la misma tasa para cada uno de los descuentos que voy a realizar.
Número de períodos, sería 1, porque lo voy a descontar.
Uno a veces cuando vuelve a la formula hacia abajo pues sería 2, 3, 4 y 5,
porque está más hacia el futuro,
entonces tengo que hacer mayor cantidad de períodos para descontarlos.
Entonces, tendría mi período que para este caso es 1,
si avanzo sería 2 y así sucesivamente.
Mis pagos sabemos que los dejo en blanco, porque no tengo y el valor futuro sería
este valor, los 1,900 y adicionalmente recuerden que tengo que
incluir mi símbolo negativo para que el valor me quede en positivo.
Le doy enter y tengo que 1,681.42 unidades monetarias.
Voy a arrastrar mi fórmula hasta el final, es decir,
hasta el período 5 y voy a tener los flujos de caja descontados,
pero llevados al valor presente, que era precisamente lo que estábamos buscando.
Y ahora si puedo hacer los mismo que aprendimos en el indicador del período de
recuperación pero no descontado, sino tradicional.
Entonces, los 6,500 serían exactamente iguales, es decir,
acá yo tengo mi desembolso, y no he recibido nada,
entonces son 6,500 unidades monetarias negativas.
Entonces, lo que quiero saber es cuándo voy a recuperar mi inversión.
Lo que hago es los 6,500 más lo que voy recibiendo,
en este caso sería 1,681, le doy enter y arrastro la fórmula hasta el final
y miro donde en esta, en esta transición, recupero mi inversión.
Es decir donde está el número negativo que vemos en rojo,
que para este caso concreto, es en el período número 3, que es 1,363.
Se vuelve positivo, que para este caso sería, 538.25 unidades monetarias.
Y ahí sería mi transición.
Y hacemos lo mismo, que hicimos en la vez pasada, es decir yo sé que mi período es
entre el 3 y el 4, es decir, 3.punto
algo. Entonces, pongo mi
3 más y voy a poner mis 1,300, cuántos son porcentualmente,
de lo que voy a recibir, descontado ya en mi valor presente, que sería 1,900.
Y me da 3.7169, es decir, entre el período 3 y el 4, pero más cercano al 4.
Porque tenemos el 71,69% entre esos dos períodos,
que serían el período 3 y el período 4.
Ahora, si comparamos el período de recuperación
de esta inversión, descontando los flujos,
es decir, lo que se llama período de recuperación descontado,
ocurre entre el período 3 y el período 4 y en el período de recuperación
tradicional entre el 2 y el 3 y por qué es esa diferencia, pues claro,
ustedes ya tienen la respuesta, porque en el período de recuperación descontado,
estoy incluyendo los efectos del valor del dinero en el tiempo.
Entonces, cuando esta comparación entre el período de recuperación descontado
y el tradicional, acabamos nuestra lección.
Estamos listos entonces para entender y para estudiar
otro indicador que mide las bondades económicas de proyectos
de inversión y se llama la relación: costo - beneficio.
De tal manera que, no se lo pueden perder.
Nos vamos a divertir mucho en la siguiente lección, así que todos,
muchas gracias y nos vemos en nuestra siguiente lección.
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