[ЗАСТАВКА]
[ЗАСТАВКА] Уважаемые
коллеги, в рамках предыдущей нашей беседы мы с вами говорили о том,
что человек должен создавать накопления на свою будущую старость.
И вот в рамках этого видеосюжета мы с вами поговорим на эту тему более подробно,
а как расчитать ту часть средств, которую нужно направлять на накопления,
преобразовать их в инвестиции для того, чтобы вот эти накопления,
которые будут созданы в течение работоспособного возраста,
вы можете видеть на этом слайде, что доход человека распадается на две части:
первая часть — это текущее потребление, которое обеспечивает удовлетворение
текущих потребностей человека, а вот вторая часть — это сбережения,
вот те сбережения, которые должны идти в так называемый инвестиционный капитал.
И вот эти вот сбережения трансформируются в инвестиции, которые мы инвестируем
на финансовом рынке, получаем на данные инвестиции определенный доход,
и, переходя уже к пенсионному возрасту, мы имеем накопления,
которые обеспечат нам уровень потребления на том же самом уровне,
что и в работоспособном возрасте.
И сегодня в мире получает развитие вот эта вот концепция постоянного потребления на
протяжении жизни человека.
Я вас хочу сейчас и познакомить, вот как эта концепция функционирует.
Сразу хочу сказать: когда употребляется термин «концепция»,
концепция дает какой-то общий подход, общее представление.
Каждый человек,
формируя свой инвестиционный капитал, делает это сугубо индивидуально.
Кто-то может отчислять больше, кто-то меньше,
а потом вот этот еще инвестиционный капитал его же надо инвестировать на
финансовом рынке, применяя те или иные финансовые инструменты,
которые приносят разную доходность.
Поэтому я вам покажу подход, а уже каждый из вас может
сам для себя рассчитать свой личный будущий пенсионный план.
В чем суть этой концепции?
Вот давайте я с этим познакомлю.
Может быть, это тема наиболее сложная из всего, что мы с вами рассматривали,
потому что мы столкнемся здесь с вами с таким понятием, как аннуитет.
Аннуитет — это равновеликие платежи в
течение определенного периода времени, причем это не просто платежи,
это платежи, которые инвестируются, на которые начисляется инвестиционный доход.
Давайте возьмем вот такой пример: сегодня человеку 35 лет,
на пенсию он выходит в 65 лет.
То есть его работоспособный возраст 30 лет,
в течение которых он будет делать сбережения и инвестировать
их на финансовом рынке.
Причем инвестировать с реальной доходностью в размере 7 %,
то есть это реальная доходность — это то, что опережает инфляцию.
И сегодня годовой доход человека составляет 2 млн рублей, и он планирует,
что после выхода на пенсию, он будет еще счастливо и благополучно жить до 80 лет.
И вот цель нашего с вами расчета будет, как нам распределить
зарабатываемые этим человеком средства на потребление и на
сбережения с тем, чтобы при выходе на пенсию у него
сохранилось потребление на том же самом уровне, что и в трудоспособном возрасте.
Давайте теперь посмотрим, как производится вот этот расчет,
как нам определить, какую часть дохода направлять на текущее потребление,
а какую часть дохода направлять на инвестиции.
И если человек сегодня зарабатывает 2 млн рублей в год и на потребление
направляет сумму, которая составляет, давайте мы ее обозначим буквой C,
то тогда инвестиции будут составлять 2 млн рублей минус C,
то есть годовой доход минус потребление.
И вот эти вот инвестиции, которые мы
с вами считаем как разницу между годовым доходом и потреблением,
они инвестируются с доходностью 7 %, и,
по сути дела, мы имеем 30-летний аннуитет с доходностью,
который приносит ежегодную доходность в размере 7 %.
Для этого в дальнейшем, для того чтобы нам рассчитать,
а какой же доход через 30 лет получит человек,
нам надо воспользоваться таблицей будущей стоимости аннуитета.
В прилагаемом к моим лекциям материале есть табличка будущей стоимости аннуитета.
Фрагмент этой таблички я привожу на следующем слайде.
Как мы можем работать с этим слайдом?
Если у нас накопления делаются в течение 30 лет, то,
двигаясь по строке 30 лет до пересечения с графой 7 %,
потому что наши инвестиции приносят 7 % доходности годовых,
мы с вами находим коэффициент аннуитета 94,461.
Вот о чем говорит этот коэффициент?
Этот коэффициент говорит, что если человек в течение 30
лет каждый год будет откладывать по 1 рублю,
и этот рубль каждый год будет приносить доходность 7 %,
то вот через 30 лет вот эти вот ежегодные
отчисления в 1 рубль увеличатся до 94 рублей.
И возвращаясь к нашему расчету, мы можем сказать,
что коэффициент 94,461 — это
вот во что превращается 1 рубль.
Если мы на инвестиции направляем сумму,
равную 2 млн минус C, то тогда давайте мы с вами просто сейчас
запомним это выражение, которое нам потребуется в дальнейшем,
что тогда на конец 30-летнего вот этого периода
сумма пенсионных накоплений человека составит 2 млн минус C,
это инвестиции, умноженные на коэффициент аннуитета 94,461.
Вот это будет как раз тот самый личный пенсионный фонд,
которым будет обладать человек к моменту выхода на пенсию.
Это первая часть.
Вторая часть.
Теперь, когда человек выйдет на пенсию, его доход обнуляется,
мы предполагаем, что у него никакого дохода не будет, и теперь он будет
использовать вот этот накопленный свой личный пенсионный фонд на потребление.
И если мы задались целью,
чтобы потребление было на уровне, сколько человек потреблял,
находясь в трудоспособном возрасте, то мы можем сказать следующее,
что в течение 15 лет, то есть с 65 до 80 лет, в течение 15
лет человек каждый год будет снимать со своего пенсионного счета сумму, равную C.
То есть C — это то, что мы направляем на потребление.
И тогда нам надо определить: а какая же сумма должна
быть у человека к моменту выхода на пенсию,
чему должен составлять его личный пенсионный фонд?
Для того чтобы это определить, мы можем воспользоваться
табличкой текущей или приведенной стоимости аннуитета,
а у нас с вами 15-летний аннуитет, который приносит нам доходность 7 %.
Я объясню, что такое 7 %.
Вот когда к моменту выхода на пенсию у человека накопится какой-то вот его личный
пенсионный фонд, в течение года, да,
он заберет из этого фонда какую-то сумму, равную C, то есть на потребление,
но остальные-то деньги будут крутиться, будут работать и приносить доходность 7 %.
Поэтому вот эта вот таблица
текущей стоимости аннуитета она тоже представлена в прилагаемом материале,
а фрагмент этой аннуитетной таблички у нас с вами представлен вот на данном слайде.
Это вот текущая или приведенная стоимость аннуитета,
и мы видим, опять, все эти таблицы построены на
двух вещах: вертикальная строка, которая нам показывает годы,
это вот сколько лет средства инвестируются,
а по горизонтали мы видим,
с какой доходностью, у нас с доходностью 7 %, поэтому на пересечении
строки 15 лет и 7 % мы
с вами находит коэффициент 9,118,
и если человек предполагает потреблять 1 рубль,
то к моменту начала потребления у него должно быть 9 рублей, там,
108 тысячных рубля.
И вот когда мы с вами нашли данный коэффициент,
то чтобы каждый год
потреблять 1 рубль на вот это самое потребление,
на начало периода нужно иметь 9,108...
тысячных рубля.
Если мы теперь перейдем к нашему условию: какова
должна быть величина пенсионного фонда на начало пенсионного периода человека,
то нам с вами надо умножить годовую сумму потребления,
которая у нас составляет C вот на этот коэффициент аннуитета 9,108,
и, умножая одно на другое,
мы получим тот личный пенсионный фонд человека в момент выхода на пенсию.
Таким образом, мы с вами имеем два равенства.
Первое: исходя из того, что человек в течение 30 лет
будет делать инвестиции с доходностью 7 %,
мы с вами по формуле 1 определили,
что его будущий пенсионный фонд равен 94,461,
умноженное в скобочках инвестиции.
А в пункте 2 мы с вами определили, что на начало пенсионного периода,
чтобы обеспечить человеку постоянное текущее потребление,
его пенсионный фонд должен быть C, умноженное на 9,108.
Вот эти два уравнения они должны быть равны.
И тогда мы можем записать вот это вот равенство,
которое представлено на данном слайде, вот это вот нижнее равенство,
и дальше мы это равенство решаем относительно C.
И вот решая вот данное уравнение относительно C,
а C — это наше потребление, мы с вами находим,
что величина C — величина годового потребления человека будет
составлять 1 824 117 рублей.
Конечно, эти цифры надо округлять,
чтобы не связываться с какими-то еще десятыми долями рубля.
То есть вот эта цифра, которую мы с вами только что озвучили,
это как раз и есть та сумма, которую человек будет потреблять,
которая обеспечит ему потребление текущее, пока человек в трудоспособном возрасте,
и точно такое же потребление обеспечит человеку при выходе на пенсию.
Вот это и есть концепция постоянного потребления.
Если человек у нас с вами зарабатывает 2 млн,
а на потребление направляет только 1 млн 824 тыс., то разница 2 млн минус то,
что направляется на потребление, будет составлять его накопления.
Таким образом, человек должен направлять на накопления каждый
год сумму в размере 175 тыс.
рублей.
Это немногим больше 10 тыс.
рублей в месяц, что в принципе вполне реально для человека,
имеющего стабильный средний заработок.
Как результат всех наших разговоров, мы можем с вами
составить итоговую табличку, которая нам показывает.
Вот в этой табличке, вот эта вот жирная черта разделяет
человека, то, что выше этой черты — это трудоспособный возраст,
то, что ниже этой черты — это пенсионный возраст,
и расчет у нас базируется на следующем: если человеку
сегодня 35 лет, он зарабатывает 2 млн,
на потребление направляет 1 млн 824,
а на сбережения 175,9 тыс.
рублей, и на начало периода его пенсионный фонд — 0.
Он только начинает делать накопления.
И по мере того как он эти накопления будет делать, то здесь показано,
как будет расти его личный пенсионный фонд.
И через 10 лет, то есть когда человеку будет 45 лет,
в его пенсионном фонде будет сумма 2 млн 430 тыс.
А к моменту выхода на пенсию, когда человеку исполняется 65 лет,
его личный пенсионный фонд, который принадлежит ему лично, не государству,
находится на счету данного человека, это 16 млн 615 тыс.
рублей.
И вот такой вот пенсионный фонд теперь человек будет расходовать — это вот то,
что находится у нас ниже вот этой жирной линии,
каждый год направляя на потребление сумму, равную 1 млн.
824 тыс.
рублей.
И вы можете видеть, что потребление человека что в трудоспособном возрасте,
что в пенсионном возрасте оно не меняется — 1 млн 824,1 тыс.
рублей.
Потребление неизменно на протяжении всей жизни человека.
А вот графа «сбережения или расходы» нам говорит,
что пока человек работал, у него идут сбережения.
Вот каждый год он делает отчисления 175,9 тыс.
рублей, а вот то, что ниже черты, у него сбережений нет.
И вы видите, там идет с минусом, то есть это его расходы.
И его расходы они как раз и равняются величине потребления.
И постепенно пенсионный фонд человека будет уменьшаться,
к 70 годам он с 16 млн уменьшится до 12,
к 75 годам он уменьшится до 7 млн.
Ну к 80 годам он превратится в ноль, потому что человек запланировал те вот
средства своего личного пенсионного фонда израсходовать в течение 15 лет.
В дальнейшем я бы вам порекомендовал самим попытаться
составить свой личный пенсионный счет,
личный пенсионный фонд спланировать, исходя из того заработка,
которым вы сегодня обладаете или планируете обадать в ближайшие годы,
начиная от своего текущего возраста и заканчивая, скажем, 65-летним возрастом.
Хотя мне сейчас некоторые скажут: ну как, у нас же на пенсию мужчины выходят в 60,
а женщины в 55 лет.
К тому моменту, а я считаю, что меня слушает в основном молодое поколение,
к тому моменту, когда вы будете выходить на пенсию, я уверен,
что пенсионной возраст будет выше, чем тот, который есть сейчас.
[ЗАСТАВКА]
[ЗАСТАВКА]
[ЗАСТАВКА]
