Investors tend to be their own worst enemies. In this third course, you will learn how to capitalize on understanding behavioral biases and irrational behavior in financial markets. You will start by learning about the various behavioral biases – mistakes that investors make and understand their reasons. You will learn how to recognize your own mistakes as well as others’ and understand how these mistakes can affect investment decisions and financial markets. You will also explore how different preferences and investment horizons impact the optimal asset allocation choice.
ofrecido por
Programa Especializado - Investment and Portfolio ManagementUniversidad RiceAcerca de este Curso
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Aprox. 16 horas para completar
Inglés (English)
Subtítulos: Francés (French), Portugués (de Brasil), Ruso (Russian), Inglés (English), Español (Spanish)
Habilidades que obtendrás
Behavioral FinanceCognitive BiasInvestmentBehavioral Economics
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Universidad Rice
Rice University is consistently ranked among the top 20 universities in the U.S. and the top 100 in the world. Rice has highly respected schools of Architecture, Business, Continuing Studies, Engineering, Humanities, Music, Natural Sciences and Social Sciences and is home to the Baker Institute for Public Policy.
Programa - Qué aprenderás en este curso
5 horas para completar
Efficient markets hypothesis and limits of arbitrage
This module introduces the third course in the Investment and Portfolio Management Specialization. In this module, we first present the efficient market hypothesis (EMH) – another pillar idea of modern finance. You will learn about its rationale as well as the empirical evidence that supports and challenges the predictions of the EMH such as anomalies. Finally, we will consider why smart money may sometimes fail to exploit away anomalies in financial markets.
5 horas para completar
9 videos (Total 67 minutos), 12 lecturas, 4 cuestionarios
9 videos
Efficient Markets Hypothesis (EMH)7m
Examples of market efficiency: Market efficiency in real time3m
Three Versions of Efficient Market Hypothesis9m
Event studies6m
Anomalies13m
Mutual fund and analyst performance9m
Smart investor should make markets efficient, right?8m
Efficient Market Hypothesis2m
12 lecturas
Grading Policy10m
How to use discussion forums10m
Meet & Greet: Get to know your classmates10m
Pre-Course Survey10m
Watch market efficiency in real time10m
Real Time Market Efficiency10m
Lecture Handouts: Efficient Markets Hypothesis (EMH)10m
Lecture Handouts: Are markets efficient?10m
EntreMed Case10m
New Facts in Finance (optional)10m
Lecture Handouts: Limits to arbitrage10m
Module 1: Quiz solutions10m
3 ejercicios de práctica
Efficient markets hypothesis30m
Are markets efficient?30m
Efficient markets and limits of arbitrage30m
4 horas para completar
Biases and realistic preferences
In this module, we review the behavioral critique of market rationality. In contrast to the presumption that investors are rational, behavioral finance starts with the assumption that they are not. We will examine some of the information-processing and behavioral biases uncovered by psychologists in several contexts. In addition, we will consider alternative, more realistic ways of describing investor preferences.
4 horas para completar
12 videos (Total 75 minutos), 10 lecturas, 2 cuestionarios
12 videos
What are heuristics-driven biases?3m
Representativeness9m
Conservatism and anchoring6m
Overconfidence7m
Frame dependence9m
Mental accounting11m
Realistic preferences3m
Loss aversion or Prospect theory9m
Habit utility4m
Catching up with the Joneses3m
Biases and realistic preferences2m
10 lecturas
Lecture handouts: Heuristics-driven biases10m
Additional heuristic-driven biases (required)10m
Heuristics and Biases in Retirement Savings Behavior (optional)10m
Behaving Badly (optional)10m
Seven Sins of Fund Management (optional)10m
Lecture handouts: Frame dependence10m
Lecture Handouts: Preferences10m
The Psychology and Neuroscience of Financial Decision Making10m
Psychology of what we do with our money (optional)10m
Module 2: Quiz solutions10m
2 ejercicios de práctica
Heuristic driven biases and frame dependence30m
Biases and realistic preferences30m
5 horas para completar
Inefficient markets
In this module, we review a number of puzzles related to the aggregate stock market and the cross-section of average stock returns that have been documented in the literature. We examine how the behavioral biases and tendencies discussed in the previous module might result in some of these puzzles observed in financial markets.
5 horas para completar
9 videos (Total 72 minutos), 2 lecturas, 4 cuestionarios
9 videos
Equity premium puzzle9m
Volatility puzzle12m
Closed-end fund puzzle10m
Examples from Closed-End Country Funds5m
Long-run reversals11m
Value effect10m
Momentum9m
Summary1m
2 lecturas
Lecture handouts: Applications – the Aggregate Stock Market10m
Lecture handouts: Applications – The cross-section of average stock returns10m
2 ejercicios de práctica
Applications – the Aggregate Stock Market30m
Applications – The cross-section of average stock returns30m
2 horas para completar
Applications: Investor behavior
In this last brief module, we turn our attention to the behavior of individual investors and review the empirical evidence on how behavioral biases and tendencies we discussed in the previous modules affect individual investor portfolio choice and trading decisions.
2 horas para completar
6 videos (Total 24 minutos), 3 lecturas, 2 cuestionarios
6 videos
Introduction46s
Failure to Diversify6m
Naïve diversification3m
Excessive trading6m
Individual investors’ buying and selling decision5m
Summary1m
3 lecturas
Lecture handouts: Investor behavior10m
Module 4: Quiz solutions10m
End-of-Course Survey10m
2 ejercicios de práctica
Investor Behavior30m
Applications: Investor behavior30m
Reseñas
Principales reseñas sobre BIASES AND PORTFOLIO SELECTION
por AA1 de jul. de 2020
For me, it is an excellent course. Understanding some concepts of biases and behavior when making portfolio decisions is a good addition to knowledge when making investment decisions. Tks Dr. O
por AS25 de sep. de 2019
An excellent course combining psychology and behavioral biases with finance. An eye-opener for students and managers relying exclusively on quantitative techniques to solve finance problems.
por JC26 de mar. de 2020
The course content is awesome specially Dr. O. I just dont like the peer reviews. It was long and some does not give fair grading.
por DG10 de feb. de 2017
Extremely interesting but could be more detailed showing more specific data and examples with downloadable spreadsheets.
Acerca de Programa especializado: Investment and Portfolio Management
In this four-course Specialization, you’ll learn the essential skills of portfolio management and personal investing.
Preguntas Frecuentes
¿Cuándo podré acceder a las lecciones y tareas?
El acceso a las clases y las asignaciones depende del tipo de inscripción que tengas. Si tomas un curso en modo de oyente, verás la mayoría de los materiales del curso en forma gratuita. Para acceder a asignaciones calificadas y obtener un certificado, deberás comprar la experiencia de Certificado, ya sea durante o después de participar como oyente. Si no ves la opción de oyente:
- es posible que el curso no ofrezca la opción de participar como oyente. En cambio, puedes intentar con una Prueba gratis o postularte para recibir ayuda económica.
- Es posible que el curso ofrezca la opción 'Curso completo, sin certificado'. Esta opción te permite ver todos los materiales del curso, enviar las evaluaciones requeridas y obtener una calificación final. También significa que no podrás comprar una experiencia de Certificado.
¿Qué recibiré si me suscribo a este Programa especializado?
Cuando te inscribes en un curso, obtienes acceso a todos los cursos que forman parte del Programa especializado y te darán un Certificado cuando completes el trabajo. Se añadirá tu Certificado electrónico a la página Logros. Desde allí, puedes imprimir tu Certificado o añadirlo a tu perfil de LinkedIn. Si solo quieres leer y visualizar el contenido del curso, puedes auditar el curso sin costo.
Is financial aid available?
Sí, Coursera ofrece ayuda económica a los estudiantes que no pueden pagar la tarifa. Solicítala haciendo clic en el enlace de Ayuda económica que está debajo del botón “Inscribirse” a la izquierda. Se te pedirá que completes una solicitud. Recibirás una notificación en caso de que se apruebe. Deberás completar este paso para cada uno de los cursos que forman parte del Programa especializado, incluido el proyecto final. Obtén más información.
¿Tienes más preguntas? Visita el Centro de Ayuda al Alumno.
